О возможных путях использования стейблкоинов в России
Стейблкоины (от англ. stablecoin) — один из видов криптовалют. Стейблкоины существенно отличаются от общей массы по своим качествам в лучшую сторону — они имеют вполне конкретный финансовый смысл. Стабильность, предсказуемость, и, главное, осмысленность курса стейблкоинов обеспечивается за счёт его привязки к существующим твёрдым валютам или ценам биржевых товаров (таких как золото или нефть).
СТАБИЛЬНОСТЬ ВЫЗЫВАЕТ ДОВЕРИЕ
Стейблкоин даёт покупателям уверенность в том, что стоимость их токенов не будет непредсказуемо расти или падать. Стабильность курса внушает доверие, и на криптовалютном рынке появляется всё большее количество покупателей стейблкоинов, его популярность растёт. Увеличение числа участников, в свою очередь, приводит к росту объёма торгов и увеличивает рыночную капитализацию в целом, а это уже приводит к большей ликвидности. К числу системных недостатков стейблкоинов обычно относят необходимость наличия и поддержания высокого уровня доверия к централизованному механизму их генерации и обмена. Хотя, заметим, уже появляются и децентрализованные альтернативы.
Успешным примером эмиссии стейблкоина служит государственная криптомонета Эль-Петро в Венесуэле – проект сразу принёс стране 4,0 млрд долл. Стейблкоины используют внутри своей корпоративной сети Ситибанк («ситикоин») и МастерКард. Стейблкоины под брендом Libra анонсировал для использования в своей соцсети Марк Цукерберг, однако, не получил добро на этот проект от американского регулятора SEC (U.S. Securities and Exchange Commission, надзорный орган США, представляющий комиссию по ценным бумагам).
ИНВЕСТИЦИИ ДЛЯ ВСЕХ
Если стейблкоины в России легализовать как инвестиционный инструмент, то их можно использовать для уменьшения спроса граждан на валюту. Например, эмитировать стейблкоин, стоимость которого будет привязана к стоимости кубометра газа. Российский газ — экологически «чистое» топливо, привлекательный актив, его цена в нынешний кризис постоянно растёт. Эмитентом стейблкоина может выступить Банк России или иная подконтрольная ЦБ структура. Одно это обеспечит доверие граждан к механизму генерации и обмена, даст гарантии возврата инвестиций. Стейблокины позволят снять напряжённость на внутреннем рынке — появится надёжное средство сбережения в кризис, стейблкоины станут привлекательным средством инвестирования в периоды «медвежьего» рынка.
Кроме этого, отметим, что:
- стабильность курса стейблкоинов подойдёт для инвестиций как новичкам, так и квалифицированным инвесторам;
- трейдеры и инвесторы смогут получать процентный доход с помощью стейблкоинов путём стейкинга (процесса, посредством которого осуществляется проверка криптовалютных транзакций: внося свои монеты, владелец получает вознаграждение);
- «газовый» стейблкоин ЦБ позволит легко и быстро переводить активы в любую точку России.
РИСКИ И ПРОГНОЗЫ
Ключевым в проекте эмиссии станет вопрос о формировании мировой инфраструктуры приёма стейблкоинов. Возможно ли это?
Если говорить о продажах и переводах в формате worldwide, это будет, по сути, означать, что валюта должна котироваться на всех мировых криптобиржах (типа Binance), должны быть желающие её купить или продать. ЦБ также должен обладать достаточным запасом фиатной ликвидности в твёрдых валютах. Если эмитент и страна находятся в условиях санкций, то проблема заключается в том, что перечисленные требования непросто обеспечить. Венесуэла, например, сегодня использует криптомонету Эль-Петро только внутри страны, поскольку её государственный стейблкоин подпал под санкции. Рыночная цена Эль-Петро из-за этого резко упала. Тем не менее и здесь остались весомые плюсы — криптовалюта Венесуэлы заменила в стране бумажные деньги, удешевила обращение денег в стране, обеспечила прозрачность в платежах. Очевидно, что для запуска «газового» стейблкоина в России также логично будет использовать элементы идеологии «цифрового рубля».
Существует значительный риск, что российский стейблкоин подпадёт под санкции стран Запада, и поэтому гарантированно будет использоваться только внутри России или в странах-союзниках (Белоруссия, возможно, Китай и др.). Однако, и этих возможностей может оказаться достаточно для обоснования запуска проекта газового стейблкоина.
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
В то время, когда твёрдые мировые валюты постепенно теряют своё значение, появление финансового актива, «привязанного» своей ценой к биржевому товару, пользующегося спросом, является логичным. Возможно, в развитие этой идеи появятся и другие проекты выпуска стейблкоинов: один — с привязкой к нефти, другой — к газу, третий — к определённым видам полезных ископаемых, уверенно растущих в цене, возможностей здесь много. Уверен, что эмиссией стейблкоинов с удовольствием займутся и коммерческие банки, если им это поручить, а, главное, разрешить. Два родственных проекта: эмиссия стейблкоина и будущая эмиссия цифрового рубля ЦБ — при этом могут существовать независимо, «не мешая» друг другу. Хотя, возможно, для запуска стейблкоина окажутся полезными как элементы идеологии, так и инфраструктуры цифрового рубля — почему бы и нет?
